让信用在
链上流动

MCA 并非传统的「银行贷款」(Loan)，而是一种「未来营业额的买卖协议」。资金提供方（如 Astok）以折让价提前向商户购买一笔未来的信用卡、电子支付或店铺营业收入。商户获得一笔即时的营运资金，并同意在未来的每日营业额中，按固定比例（分账比例 Split Rate）自动扣除资金，直至买断的额度全额清偿完毕为止。

传统贷款有固定的还款期、固定的月供，并通常伴随复利和年利率（APR）计算。如果商户生意不好，月供负担依然不变。而 MCA 没有固定还款期，还款额完全取决于商户的「每日实际营业额」。在生意旺季（如节假日），商户还款速度加快；在生意淡季，还款额随营业额下降而同步减少，从而极大程度减轻了商户的现金流压力。

MCA 不采用年化利率计算利息，而是使用「折让系数」（通常在 1.08 至 1.18 之间）。这是一个固定乘数。例如：商户申请 HK$200,000 的预资额度，Factor Rate 为 1.12x，则未来需要归还的总金额为固定的 HK$224,000（HK$200,000 × 1.12）。此金额在签约时即行锁定，不随还款时间长短而产生任何新增罚息或复利。

分账比例是指商户在每日结算时，自动划拨给资金方的营业额百分比（通常为 5% 至 15% 之间）。例如：若分账比例为 10%，某日店铺通过电子支付收款 HK$20,000，则系统会自动将 HK$2,000（10%）划扣用于清偿预资，剩下的 HK$18,000 则直接结算至商户的常规银行账户。

预期还款天数的计算公式为：【 融资金额 × 折让系数 】÷【 每日平均营业额 × 分账比例 】。例如：预资 HK$100,000，系数 1.10，总还款 HK$110,000；若日均营业额为 HK$10,000，分账比例为 10%（即每日还款 HK$1,000），则预计 110 天可以全部清偿。清偿速度完全与实际销售额挂钩。

Astok 通过 Open API 安全连接商户的 POS 系统、电子支付网关（如 Stripe、八达通、PayMe 等）以及食物环境卫生署（FEHD）的公共数据。我们的 AI 风险引擎会自动分析过去 12 个月的流水稳定度、退款率、客户留存特征、季节性波动及店铺租期剩余月数。无需提交繁复的抵押文件，即可完成核贷评估，得出专属的折让系数与最大安全授信额度。

由于 MCA 的还款机制是「无营业额、即无还款」，若商户因装修、突发事件等原因暂停营业，当天营业额为 HK$0，则当天需归还的金额也是 HK$0。这完全属于合约许可范围，不会产生传统贷款逾期罚金、不会影响商户在银行的个人信贷评估（TU 报告），充分体现了资金方与商户「同甘共苦」的伙伴关系。